مقدمه
سهام، یکی از ابزارهای اصلی در بازار سرمایه است که نقش به شدت مهمی در جذب سرمایه و توسعه شرکت‌ها دارند. انواع مختلفی از سهام وجود دارند که هر یک دارای ویژگی‌ها و میزان ریسک متفاوتی هستند. یکی از انواع رایج سهام، سهام عادی است که به عنوان سهام معمولی یا انتقال‌پذیر تعریف می‌شود. سهام عادی دارای حقوقی مانند حق رأی در موضوعات شرکتی و حقوق مالی مانند تقسیم سود و سهام تصمیم‌گیری در زمان تقسیم دارایی‌ها هستند. سهام ترجیحی، دارای اولویت در تقسیم سود و دریافت امتیازها در موضوعات شرکتی نسبت به سهام عادی هستند، اما در مقابل از نظر مالی مزایای کمتری نسبت به سهام عادی دارند. در ادامه این مطلب می‌‌خواهیم انواع سهام‌ها را به همراه میزان ریسکی که دارند بررسی کنیم.
انواع سهام
در این قسمت انواع سهام را معرفی می‌کنیم:
- سهام عادی: این نوع سهام به دارندگانشان حق مشارکت در سود و دارایی‌های شرکت را می‌دهد. دارندگان سهام عادی حق رأی در مواردی مانند انتخاب هیئت مدیره یا تصویب تغییرات مهم دارند. مزایای این نوع سهام شامل حق دریافت سود سهام، حق تقدم در خرید سهام جدید، حق باقی‌مانده دارایی‌ها بعد از انحلال شرکت و مشارکت در مدیریت شرکت می‌باشد.
- سهام ممتاز: این سهام به دارندگانش حقوق و مزایای ویژه‌ای اعطا می‌کند، مانند حق اولویت در دریافت سود و بازپرداخت دارایی‌ها در صورت انحلال شرکت.
- سهام ترجیحی: این نوع سهام دارای حقوق معین و مشخصی است که به دارندگانش اعطا می‌شود، مانند دریافت سود ثابت یا اولویت در بازگشت سرمایه. مزیت اصلی این نوع سهام اعطای سود ثابت به دارندگان و اولویت در بازگشت سرمایه به آن‌ها است.
- سهام موسس: این سهام به موسسان شرکت اختصاص می‌یابد و به عنوان پاداش برای ریسک‌پذیری و زحماتی که در تأسیس شرکت انجام داده‌اند، اعطا می‌شود.
ریسک پذیری
ریسک‌پذیری به میزان تمایل یا قابلیت یک فرد یا سازمان برای تحمل و پذیرش مخاطرات و عدم قطعیت‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری اشاره دارد. این مفهوم به وضوح نشان می‌دهد که هر فرد یا سازمانی از نظر ریسک‌پذیری متفاوت است و ممکن است افراد یا سازمان‌ها با شرایط مختلف مالی، اقتصادی و شخصیتی، میزان متفاوتی از ریسک‌پذیری داشته باشند.
انواع مختلف سهام می‌توانند تأثیر متفاوتی بر ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران داشته باشند. به عنوان مثال، سهام عادی با پرداخت سود و دسترسی به حق رأی در موارد مختلف می‌توانند ریسک‌پذیری بیشتری را ایجاد کنند، زیرا دارندگان آن‌ها باید با عواقب مختلف تصمیم‌های شرکت مواجه شوند. به علاوه، سهام ممتاز و سهام ترجیحی با اولویت دریافت سود و بازپرداخت دارایی‌ها، ریسک‌پذیری کمتری دارند زیرا دارای مزایای مالی مشخص و پایدارتر هستند.
کلیک کنید:انواع حقوق صاحبان سهام
عوامل مؤثر بر ریسک سرمایه‌گذاری در سهام
عوامل مختلفی وجود دارند که بر ریسک سرمایه‌گذاری در سهام تأثیر می‌گذارند و می‌توانند در تعیین ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران نقش مهمی ایفا کنند. برخی از این عوامل عبارتند از:
- نوع شرکت: نوع شرکت، از جمله شرکت‌های عمومی یا خصوصی، میزان شفافیت و دسترسی به اطلاعات مالی، حقوق سهام‌داران و نوع حقوق و مزایای آن‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
- صنعت: صنعت مورد نظر نیز تأثیر بسزایی در ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاری دارد. صنایع با ریسک‌های بالاتر مانند فناوری اطلاعات و بیوتکنولوژی ریسک‌پذیری بیشتری نسبت به صنایع سنتی و پایدار دارند.
- اندازه شرکت: اندازه شرکت نیز می‌تواند تأثیرگذار باشد. شرکت‌های بزرگ دارای منابع بیشتری برای مدیریت و کنترل ریسک هستند، در حالی که شرکت‌های کوچک‌تر ریسکی‌تر هستند.
- وضعیت مالی: وضعیت مالی شرکت، از جمله سطح بدهی، نقدینگی، و ریسک‌های مالی دیگر، تأثیر مستقیمی بر ریسک سرمایه‌گذاری دارد. شرکت‌های با وضعیت مالی پایدار ریسک کمتری دارند.
- موقعیت بازاری: شرکت‌های فعال در بازارهای پویا و رو به رشد ممکن است ریسک بیشتری را تجربه کنند، زیرا بازارهای پویا با رقابت شدید، تغییرات سریع و نوسانات قیمتی همراه هستند که بر ریسک سرمایه‌گذاری تأثیرگذار باشند.
راهکارها برای کاهش ریسک
برای کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری در سهام، می‌توان از راهکارها و استراتژی‌های زیر استفاده کرد:
- تنوع در صنایع:
- انتخاب ورود به بازارهای مختلف و سرمایه‌گذاری در صنایع مختلف، از جمله تکنولوژی، مصرفی، سلامت و ارتباطات، می‌تواند ریسک را کاهش دهد.
- تحقیق و تحلیل دقیق:
- قبل از هر سرمایه‌گذاری، انجام تحقیقات دقیق و تحلیل برای ارزیابی موقعیت فعلی بازار و شرکت‌های مورد نظر بسیار مهم است. این اقدام می‌تواند به کشف ریسک‌های مختلف و اطمینان از انتخاب بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری کمک کند.
- مدیریت سطح ریسک:
- با تعیین سطح ریسک قابل تحمل برای سرمایه‌گذاری خود و استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مانند سفارشات محدود و استفاده از گزینه‌های مشتقه، می‌توان ریسک را کاهش داد و از موقعیت‌های بدتر جلوگیری کرد.
- انتخاب شرکت‌های پایدار مالی:
- انتخاب شرکت‌های با سابقه و مالی قوی که قادر به مدیریت ریسک‌های مختلف و رشد پایدار هستند، می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.
انواع سهام از جمله سهام عادی، سهام ممتاز، سهام ترجیحی، سهام موسس، هر یک دارای ویژگی‌ها و مزایای خاص خود هستند که در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری مورد توجه قرار می‌گیرند. سرمایه‌گذاران با توجه به میزان ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاری خود، از انواع مختلف سهام استفاده کنند. انواع مختلف سهام با در نظر گرفتن عواملی مانند نوع شرکت، صنعت، اندازه شرکت، وضعیت مالی، و موقعیت بازاری، می‌توانند تأثیر متفاوتی بر ریسک سرمایه‌گذاری داشته باشند.
